中國(guó)國(guó)債期貨發(fā)展趨勢(shì)（中國(guó)國(guó)債期貨發(fā)展）

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目前中國(guó)金融期貨交易所已推出什么國(guó)債期貨產(chǎn)品分別是

1、在我國(guó)目前的債券市場(chǎng)上，有多個(gè)品種可以用于交易，比較活躍的有國(guó)債、金融機(jī)構(gòu)債、央票、短期融資券、中期票據(jù)、回購(gòu)與逆回購(gòu)、企業(yè)債與 債、可轉(zhuǎn)換 債。

2、中國(guó)金融期貨交易所于20 9月8日在上海期貨大廈掛牌成立，首先推出的品種是滬深300指數(shù)期貨，是我國(guó)境內(nèi)首家金融衍生品交易所和境內(nèi)第四家期貨交易所。

3、國(guó)債期貨的交易時(shí)間是周一到周五的09：1511：30， 13：0015：15(法定節(jié)假日休市)。國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所上市，目前有三種品種可供選擇，分別是2年期國(guó)債期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨。

4、目前我國(guó)國(guó)債期貨分為5年期合約與10年期合約的掛牌交易，這樣使得投資者可以靈活選擇品種，還可以選擇做空或者做多進(jìn)行雙向交易，因此整個(gè)國(guó)債期貨市場(chǎng)開始活躍，各品種成交規(guī)模開始 。

5、與 相關(guān)的金融產(chǎn)品包括基礎(chǔ)性債務(wù) 以及衍生品。以我國(guó)為例，基礎(chǔ)性債務(wù) 包括國(guó)債、央票、金融機(jī)構(gòu)債、短融、中票、企業(yè)債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購(gòu)等。

《國(guó)債期貨》:國(guó)債期貨有哪些參與方式?

1、大部分投資者可以通過成為期貨 客戶的方式參與交易國(guó)債期貨，由期貨 代為進(jìn)行清算、交割等，規(guī)模較大的銀行則有可能 成為中金所會(huì)員，以特殊“自營(yíng)會(huì)員”的方式參與國(guó)債期貨交易，自行進(jìn)行國(guó)債期貨的清算、交割。

2、投資者購(gòu)買國(guó)債期貨必須要開通期貨賬戶，需要帶本人 證和卡去開戶，到期貨 ， 從業(yè)人員會(huì)給投資者簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書和一些相關(guān)文件的閱讀和了解。

3、- 銀行購(gòu)買：投資者可以通過銀行購(gòu)買國(guó)債，銀行會(huì)為投資者提供專業(yè)的投資建議，幫助投資者選擇合適的國(guó)債。- 網(wǎng)上購(gòu)買：投資者也可以通過網(wǎng)上購(gòu)買國(guó)債，網(wǎng)上購(gòu)買國(guó)債的流程比較簡(jiǎn)單，投資者可以自行選擇合適的國(guó)債。

4、定向發(fā)售方式，是指向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的方式，主要用于 重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái) 債券、特種國(guó)債等品種。承購(gòu)包銷方式始于1991年，主要用于不可流通的憑證式國(guó)債。

5、通過期貨 向中金所申報(bào)債券賬戶，審批通過后即可參與國(guó)債期貨交割。期貨交易方式期貨交易的方式有套利交易和套期保值。套利交易是投機(jī)商利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)進(jìn)行期貨交易。

6、通常，進(jìn)行套利的投資者包括證券 、私募基金等。投機(jī)者則根據(jù)自己對(duì) 走勢(shì)的 斷，進(jìn)行方向性的交易，因?yàn)閲?guó)債期貨具有高杠桿、流動(dòng)性好的特點(diǎn)，成為投機(jī)者的理想 ，進(jìn)行投機(jī)的交易者多為私募基金或個(gè)人交易者。

我國(guó)的國(guó)債期貨風(fēng)波簡(jiǎn)介

利用自身的龐大資金優(yōu)勢(shì)，操縱國(guó)債期貨價(jià)格，實(shí)現(xiàn) 獲利；通過虛假申報(bào)，掩蓋操縱行為；違反交易規(guī)則，實(shí)施操縱行為。 漏洞揭露 327國(guó)債期貨 揭開了中國(guó)金融市場(chǎng) 的漏洞。

當(dāng)時(shí)，中國(guó)國(guó)債期貨合約曾因大量投機(jī)交易而劇烈波動(dòng)。最糟糕的情況是國(guó)債期貨價(jià)格由2，500元/張暴跌到2，365元/張，跌幅超過36%。此后，不少交易 都倒閉了。

我國(guó)當(dāng)時(shí)的國(guó)債期貨不是真正意義上的國(guó)債期貨，其賴以生存的 機(jī)制市場(chǎng)化沒有形成。？我國(guó)狹小的國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)和不發(fā)達(dá)的國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)，制約了國(guó)債套期保值功能的發(fā)揮，卻為投機(jī)者操縱國(guó)債期市提供了條件。

年10月，上海證券交易所出現(xiàn)了“314”風(fēng)波。“314”國(guó)債期貨合約在數(shù)家機(jī)構(gòu)聯(lián)手做多的操縱下，出現(xiàn)了日價(jià)位波幅達(dá)3元的異常行情，在離最后交收日僅兩個(gè)交易日時(shí)，持倉(cāng)量仍高達(dá)787萬張，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了對(duì)應(yīng)現(xiàn)券的發(fā)行量。

《國(guó)債期貨》:國(guó)債期貨合約有哪些內(nèi)容?

（2）期貨合約的設(shè)計(jì)必須使期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得到發(fā)揮。好的期貨合約能夠吸引廣泛的市場(chǎng)人士的參與，各種影響價(jià)格的信息以最快的速度反映到交易價(jià)格上，并且提供預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格，使得國(guó)債期貨發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能得到充分發(fā)揮。

綜合來說，2年期國(guó)債期貨的最低交易保證金為合約價(jià)值的0.5%低于5年期國(guó)債期貨的1%，但考慮到2年期國(guó)債期貨的合約標(biāo)的面值為200萬元人民幣，實(shí)際上2年期和5年期國(guó)債期貨保證金金額絕對(duì)值相同。

通過期貨 向中金所申報(bào)債券賬戶，審批通過后即可參與國(guó)債期貨交割。貨幣期貨是什么貨幣期貨又稱外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。它是為適應(yīng)各國(guó)從事對(duì)外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)債期貨是指以國(guó)債作為標(biāo)的物的期貨合約，可以簡(jiǎn)單理解為投資者通過在期貨市場(chǎng)上買債期貨合約，來獲得與國(guó)債價(jià)格波動(dòng)相關(guān)的投資收益。國(guó)債期貨概念股則是指與國(guó)債期貨相關(guān)聯(lián)的股票，其價(jià)格與國(guó)債期貨市場(chǎng)的波動(dòng)密切相關(guān)。

國(guó)債期貨是一種金融衍生品，其價(jià)值基于特定國(guó)債的表現(xiàn)。例如這個(gè) 例中，機(jī)構(gòu)購(gòu)買的是 年6月到期的中金所5年期國(guó)債期貨合約，報(bào)價(jià)為10。這意味著，在合約到期時(shí)，該機(jī)構(gòu)有權(quán)以10的價(jià)格買入或賣出相應(yīng)的國(guó)債。

中國(guó)金融期貨交易所第一個(gè)國(guó)債期貨產(chǎn)品上市時(shí)間為__

國(guó)債期貨上市時(shí)間是 年9月6日。這天，國(guó)債期貨正式在中國(guó)金融期貨交易所上市交易。

中國(guó)的國(guó)債期貨交易試點(diǎn)開始于1992年12月，隨后由于發(fā)生327國(guó)債期貨 ，國(guó)債期貨于1995年5月17暫停，直到 年9月6日中金所重新推出5年期國(guó)債期貨合約。目前中金所國(guó)債期貨合約分為2年期、5年期、10年期三種。

中國(guó)第一支金融期貨品種是國(guó)債期貨。 年9月6日，國(guó)債期貨正式在中國(guó)金融期貨交易所上市交易。國(guó)債期貨是中國(guó)首只金融期貨。

12.14國(guó)債期貨上漲原因

市場(chǎng) 下跌 國(guó)債屬于 類金融產(chǎn)品，其價(jià)格與市場(chǎng) 呈反向關(guān)系，國(guó)債價(jià)格上漲，說明市場(chǎng) 下跌。當(dāng)市場(chǎng) 下跌時(shí)，投資者會(huì)選擇多買入國(guó)債，拋售其他理財(cái)產(chǎn)品。國(guó)債購(gòu)買人數(shù)增加，那么國(guó)債價(jià)格就會(huì)隨之上漲。

一方面，國(guó)債期貨門檻高、專業(yè)性強(qiáng)，導(dǎo)致國(guó)債期貨市場(chǎng)的交易規(guī)模非常有限，加上國(guó)債期貨的市場(chǎng)波動(dòng)較小，所以無論國(guó)債期貨價(jià)格是漲是跌，都不會(huì)分流太多股市資金，對(duì)股市影響非常有限。

國(guó)債期貨大漲就意味著要釋放流動(dòng)性，利好。不過國(guó)債期貨和國(guó)債價(jià)格可是兩碼事，債券投資邏輯就是長(zhǎng)期 下跌收益上漲。國(guó)債期貨上市不會(huì)影響股市的 策預(yù)期和基本走勢(shì)，上市國(guó)債期貨對(duì)股市的正常運(yùn)行和走勢(shì)影響不大。

預(yù)期：當(dāng)市場(chǎng)對(duì)未來 的預(yù)期發(fā)生變化時(shí)，國(guó)債期貨合約之間的價(jià)差可能會(huì)受到影響。一般來說，如果市場(chǎng)認(rèn)為未來 會(huì)上升，那么投資者可能會(huì)選擇持有短期合約，導(dǎo)致當(dāng)季合約價(jià)格上漲，價(jià)差擴(kuò)大。

國(guó)債期貨價(jià)格影響因素：經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。經(jīng)濟(jì)的好壞，會(huì)直接影響國(guó)債市場(chǎng)的行情。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下降過程中時(shí)，市場(chǎng) 會(huì)出現(xiàn)下降，資金紛紛轉(zhuǎn)向國(guó)債投資，國(guó)債價(jià)格也隨之上升。

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