b級基金下折后總市值變嗎

這篇文章給大家聊聊關于b級基金下折后總市值變嗎，以及母基金跌多少b下折對應的知識點，希望對各位有所幫助，不要忘了收藏本站哦。

什么是分級基金的上折和下折

分級基金下折就是指當母基金或者B份額的凈值下跌到一定程度時，觸發分級基金向下不定期折算。在市場連續或者震蕩下跌時，B份額占總資產的比例不斷縮小，杠桿逐漸增大，為了避免極端杠杠出現，使杠桿回到正常水平，所以規定了向下折算的條款。目前B份額凈值跌破0.25為下折條件的主流。下折會將A份額、B份額、母基金的凈值重新歸于1，A份額凈值超過B份額凈值部分折算為母基金。

對于場外持有的母基金來說，如果不選擇分拆的話，下折會將其持有的基金按凈值為1重新計算份額，但是持有人的資產沒有影響。簡單來說就是錢沒變，計量方式改變了。比如原先持有1000份凈值為0.7的母基金，下折后，變為持有700份凈值為1的母基金。

b級基金下折后總市值變嗎

所謂下折就是當B份額的凈值低于（通常股類分級基金B份額凈值低于0.25元，債類分基金B份額凈值低于0.45元，具體看基金公告），觸發下折，下折完成后凈值為1元。

舉例：小金下折觸發基準日以當天最低價0.45元的價格買入某B份額分基金10000份=4500的市值（不計算手續費）當B份額發生下折了，是以基準日收盤的B份額基金凈值為準，而不是以價格為準。而凈值往往比當天最低價還要低很多，甚至低超過50%，假設0.2元。那下折后小金的份額=0.2*10000份=2000份B份額下折完成后的凈值=1元，總額=2000元假設下折后B份額實際股價沒有變化的話，實際客戶也會虧損很多。所以b級基金下折后總市值將大幅虧損！另：下折后不會分配母基或A份額。

請問基金一般在什么情況下拆分

普通的基金一般可以分為債券型基金或者股票型基金，顧名思義債券的只做債券，股票的只做股票。而分級基金不一樣，

比如分級基金募集到了1個億資金，它會把基金分為兩份，每份5000萬。其中預期收益較低安全性高的叫做分級A，預期收益較高但安全性差的叫做分級B。其中分級B的投資者會借用分級A投資者的錢去買入股票，盈虧自負，但是需要每年付給分級A投資者利息。這個利息一般是一年定期存款利率上浮3%左右，并且分級B還要完全承擔整個基金的管理費1.2%，加上借來分級A的錢就是2.4%的管理費。

另外為了保證分級A的本金安全，分級基金引入了一個下折概念（也就是止損），當分級B凈值跌到了0.25的時候，母基金凈值在1.25的時候，分級基金會下折。因為再跌下去就會影響到分級A的本金和利息了。下折的方式就是就是將分級B的凈值由0.25折算成1。分級A的凈值留下0.25和分級B重新回歸到1比1的比例，剩下的0.75凈值以母基金的形式返還給投資者，可以根據自己需要再場內賣出或者持有。其實這個條款對分級B不是很友好，屬于低位砍倉，就算股票再回到原來的買入價，你也不能解套了。

有了下折機制，對應的也有了上折機制。上折機制主要目的就是為了保證分級B的杠桿屬性。假設股票大漲母基金凈值達到了2元，也就是分級B凈值1.5，分級A凈值0.5。導致買入分級B的投資者杠桿過低，1.5才融了0.5的凈值。所以就會上折，把分級B留下0.5凈值，重新回歸到1比1比例。剩下的1元凈值以母基金形式返還給B。

再聊一聊分級基金套利的問題。當分級B下跌的時候，比如跌到了0.3凈值，也就是說你如果買入可以用30萬本金買130萬的股票，相當于放了5.3倍的杠桿，高杠桿的特性也會吸引大批投資者買入造成溢價，因為收益和風險不對稱了嘛。所以到時候0.3凈值的b在二級市場通常叫價到0.4，這個時候可以從場外申購母基金拆分后在二級市場賣出套利。同樣的道理，如果有交易價格低于凈值出現的情況，可以二級市場買入對等的分級A和B合并成母基金贖回套利。

分級a切換套利，因為分級基金買的一籮筐股票，又有下折保護，所以a的凈值非常安全，在牛市過程中，經常會出現b漲的高，a折價的情況，因為不折價就有了套利機會，所以可以把高交易價格a換成低交易價格的b。比如賣出0.95的a換成另外0.8的a。

這個就是分級簡單的套利思路，但是具體操作會涉及到很多細節問題，比如流動性風險，申購拆分或者合并贖回需要一定時間，盲拆技巧等問題，這些都是需要大家自己親身去做交易去進行感悟的，單看文章肯定不能全面了解。

eddy覺得分級A確實是在牛市后一階段，賣出股票，買入固定收益的絕佳選擇，不但安全，且還具有股票看跌期權的屬性，因為接下來市場下跌，也會影響分級A的市場價格走高。而分級b的話如果遇到系統性機會，并且看好該板塊的話也是一個很好的選擇。

在什么情況下,分級基金會出現上折或下折

分級基金下折就是指當母基金或者B份額的凈值下跌到一定程度時，觸發分級基金向下不定期折算。在市場連續或者震蕩下跌時，B份額占總資產的比例不斷縮小，杠桿逐漸增大，為了避免極端杠杠出現，使杠桿回到正常水平，所以規定了向下折算的條款。目前B份額凈值跌破0.25為下折條件的主流。下折會將A份額、B份額、母基金的凈值重新歸于1，A份額凈值超過B份額凈值部分折算為母基金。

對于場外持有的母基金來說，如果不選擇分拆的話，下折會將其持有的基金按凈值為1重新計算份額，但是持有人的資產沒有影響。簡單來說就是錢沒變，計量方式改變了。比如原先持有1000份凈值為0.7的母基金，下折后，變為持有700份凈值為1的母基金。

分級基金上折和下折即分級基金為了調整杠桿或合理分配持有人利益，對母基金旗下A、B份額凈值定期或不定期進行凈值折算的做法。分級基金折算可分為定期折算和不定期折算。

1.分級基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。定期折算指在某一個固定的時候進行折算。一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作周期之后的開放日。有的基金是對AB份額分別進行折算;有的基金是對母基金和A份額進行折算，對B份額不折算(僅限定期折算)，在定期折算的時候，不管基金的凈值是多少，都會進行折算。當不定期折算的時候，上折和下折的處理方法也是不一樣的。分級基金何時進行折算，以及如何折算的問題會在基金招募說明書里進行說明。

2.分級基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分級基金才會進行不定期折算。分級基金不定期需要有觸發條件。分級基金不定期上折通常是當母基金的凈值上漲到了一定程度(比如1.5)，此時B份額可能已經突破2，那么此時上折的目的是為了恢復基金的高杠桿特性;而分級基金下折通常是B份額的凈值跌至0.25，主要目的是為保護A份額持有人的利益。簡單來說，漲得太好或者是跌得太慘都會觸發分級基金進行不定期折算。

分級基金為什么會上折?

絕大多數分級基金具有“向上不定期折算”(簡稱上折)和“向下不定期折算”(簡稱下折)兩種不定期折算機制。分級基金的“不定期折算”機制又稱為分級基金的“到點折算”。

上折的目的是為了恢復分級基金的杠桿。假設最開始母基金是2000元，其中A類份額10000元，B類份額1000元，A:B=1:1，B的杠桿是2倍。

過了一段時間，母基金上漲了50%，凈值變為1.5元，母基金變成3000元，A類份額還是10000元，B類份額就變成了2000元，A:B=1:1.5了，B的杠桿由2倍變成了1.5倍。所以當母基金賺錢了,B的杠桿就變小了，這樣杠桿的效益就弱了。

所以通常在母基金凈值為1.5的時候就需要進行上折，將A和B的比例重新變為1:1。將A類份額和B類份額的凈值全部歸一，(也有一些分級基金上折的時候A類份額不參與結算)剩余的部分折算成母基金份額。

比如：投資者持有10000份軍工B。在富國軍工分級上折時，富國軍工母基金凈值為1.550元，此時軍工B的凈值為2.079元，A類份額凈值1.021，那么上折之后，投資者持有10000份軍工A還持有10000份軍工B(凈值為1元)，除此之外，多了11000(10790+210)份富國軍工母基金(凈值為1元)。

關于b級基金下折后總市值變嗎和母基金跌多少b下折的介紹到此就結束了，不知道你從中找到你需要的信息了嗎 ？如果你還想了解更多這方面的信息，記得收藏關注本站。